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季度份额-二季度份额缩水超百亿份的基金公司中

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CBA新赛季发布会

固收類基金二季度份額「失血」嚴重

數據顯示,多隻ETF基金在上半年快速實現了規模翻倍。其中備受資金追捧的南方中證500ETF資產規模在二季度末一度超過500億元,創下歷史新高。此外,華夏戰略新興成指ETF、易方達中證500ETF、申萬菱信上證50ETF等9隻ETF二季度份額均實現翻番,華夏戰略新興成指ETF二季度份額增長七倍之多,另外,多達23隻ETF聯接基金二季度同樣份額翻倍,華夏中證500ETF聯接C、易方達中證海外中國互聯網50ETF聯接美元C、嘉實滬深300(160706)ETF聯接(LOF)C三隻基金二季度份額增長均在10倍以上。

平安基金等多家公司規模大幅縮水 穩規模公募基金還須「調結構」

數據顯示,二季度包括資管機構在內的135家基金公司中有70家公司份額縮水,佔比超半數。這其中規模較大的基金公司旗下貨幣基金份額縮水對公司影響不大,旗下成熟的投研體力、渠道依然能夠保證公司在其他產品線上有所表現,而過去數年來過度依賴機構資金的基金公司則走到了一個「十字路口」。

貨幣基金所扮演的「角色」對大型基金公司和中小基金公司和新成立基金公司並不相同。對於大型公募基金公司來說,貨幣基金所扮演的是規模「安全墊」的角色。而對於不少中小基金公司和新成立基金公司來說,搭建成熟的投研體系需要的時間過長,迅速做大規模、越過基金公司「溫飽線」只有依賴貨幣基金和債券基金,其中以銀證保股東背景基金公司最具代表性。

東邊日出西邊雨。貨幣基金則正處在史上最艱難的一段時間。

數據顯示,貨幣基金份額已從一季度末的8.59萬億份降至今年二季度末的7.72萬億份,份額縮水超0.87萬億份,份額縮水超10%。此外,貨幣基金份額佔比也從一季度末的63.86%降至二季度末的59.65%。

另據數據顯示,平安基金和興業基金旗下股票型基金份額分別已達45.61億份、16.53億份,其中興業基金旗下興業上證紅利(510880)低波動ETF一隻份額便高達15.92億份,該基金成立於ETF持續火熱的今年4月份,但其另一隻成立於去年三季度的指數基金興業中證國有企業改革指數增強截至今年二季度份額僅餘0.64億份。不過該基金最大持有人依然為機構投資者,成立之初份額2.26億份,一個季度后份額驟降至0.64億份。

另一家銀行系基金興業基金情況與平安基金類似,不過興業基金份額增減更加頻繁。數據顯示,興業基金二季度旗下基金份額減少102.05億份,減少幅度5.72%,其中貨幣基金份額減少209.77億份。

而在機構委外資金持續追求固定收益類基金的時期,此類基金公司往往能夠快速成長並創造一個又一個規模「神話」,但多數此類基金公司的投研體系搭建、產品線設置卻遠遠滯後於規模增長。而一旦資金偏好轉向,投研不成熟、產品線單一等問題將集中爆發,快速生長和「野蠻生長」的界限也不再清晰。

可見,雖然不少新基金公司努力打造投研體系並且嘗試豐富產品線,但過度依賴機構資金的現象卻並未改變,一旦機構資金開始大規模輾轉騰挪,長期依賴機構資金的公募基金必然面臨規模大幅縮水、迷你基金淪為空殼基金等風險。

數據顯示,二季度份額縮水超百億份的基金公司中,平安基金尤其具有代表性。過去數年來依靠對接機構委外資金,平安基金旗下貨幣基金和債券基金規模實現了飛躍式的增長。公司總管理規模從2016年二季度末的不足500億元一路增長至今年一季度末的3041.71億元,不足3年時間規模增長6倍之多。其中貨幣基金份額從2016年二季度末的137.18億份增長至今年一季度末的2115.71億份,債券基金份額從2016年二季度末的2.90億份增長至今年一季度末的745.10億份。此外,自2016年三季度后,平安基金旗下基金份額已實現連續11個季度正增長。

多重因素推動下,機構資金開始轉向非貨幣ETF基金,規模自去年下半年持續被推高。同花順(300033)iFinD數據顯示,僅今年二季度非貨幣ETF基金及聯接基金份額增加424.15億份,上半年份額合計增加超600億份。截至二季度末,市面上ETF數量已經增至193隻,較年初增加23隻,份額合計3853.39億份。

去年以來股市持續震蕩,投資者資產配置、分散投資的需求提升,加之海內外長期資金及機構投資者加速進入市場,非貨幣ETF產品以其風險收益特徵鮮明、交易便捷、運作透明、成本低廉的優勢日益獲得認可,成為越來越重要的資產配置工具。

在業內人士看來,非貨幣類ETF的持續爆發,與市場行情和投資理念日趨成熟有較大關係。一方面在當前A股整體估值處於歷史較低水平的背景下,越來越多的投資者開始意識到ETF的配置價值,借道ETF產品入場;另一方面,隨着我國公募市場不斷完善和投資者對指數基金認可度提升,基金公司對被動投資型產品的布局也在積極展開。

多為業內人士分析,貨幣政策處在較為寬鬆階段短時間大概率不會變化,未來相當一段時間內貨幣基金收益或維持現狀甚至持續下滑。

中國網財經7月16日訊(記者 張明江) A股投資者結構發生重大變化。根據中金公司的統計,在自由流通市值中,個人投資者佔比從72%下降至52%,而相應的機構投資者佔比提升至48%。

公募基金行業的感受則更加直觀,2015年後的幾年中,機構委外資金逐漸成為新基金髮行市場主要資金來源,在偏股型基金整體規模持續萎縮的同時,債券基金和貨幣基金成為眾多銀證保系基金公司和中小基金公司規模快速成長的利器。

不過,貨幣基金規模縮水的主因還是收益不好。數據顯示,今年上半年普通股票型基金平均漲幅23.91%,混合型基金平均漲幅17.78%,QDII基金整體平均漲幅12.13%, FOF上半年平均漲幅8.28%,債券基金平均漲幅2.71%,而貨幣基金今年上半年整體漲幅僅1.28%,二季度平均漲幅僅0.60%,貨幣基金整體持續下滑,且毫無起色。

數據顯示,二季度有17家基金公司規模縮水超100億元,在非貨幣類ETF份額持續增長的大環境下,各家基金公司規模縮水主要源自貨幣基金和債券基金。對於規模排名前十的大型基金公司來說,單季度規模增減百億在其數千億總規模面前並不能說明任何問題,而對於嚴重依賴機構委外資金的基金公司來說,旗下貨幣基金嚴重縮水確是一個危險的「信號」。

但隨着機構資金偏好轉向,平安基金旗下基金份額持續增長勢頭戛然而止。數據顯示,平安基金旗下基金份額二季度縮水291.99億份,縮水幅度9.89%,一個季度份額縮水近十分之一。其中債券基金份額減少162.78億份,貨幣基金份額減少135.31億份。

但今年以來資金偏好明顯轉向,ETF成為機構資金專寵,債券基金、貨幣基金在今年二季度被冷落,不少基金公司二季度規模出現不同程度的縮水,其中易方達基金、平安基金、興業基金等多家公司旗下貨幣基金規模縮水尤為明顯。

今年以來大量資金湧入非貨幣ETF基金

詳細數據顯示,僅6月份一個月貨幣基金份額便減少0.79萬億份,而6月份正是股市持續震蕩反彈期,大量資金轉戰ETF博取反彈收益,此消彼長之下,貨幣基金「失血」嚴重。

今日关键词:Baby被问婚变绯闻